Crowdfunding Perú
¿Qué es Crowdfunding?
El crowdfunding es un mecanismo colaborativo de financiación de proyectos que por lo general se da por medio de la tecnología. Dicho en otras palabras, un grupo de personas se unen para conseguir dinero u otros recursos para desarrollar un proyecto y se apoyan de la tecnología.
Breve historia del Crowdfunding en el Perú
Las plataformas de Crowdfunding en Perú dieron sus primeros pininos en el 2013, con Kapitalzocial en el cual a través de unos pequeños aportes buscaba la financiación de diversos proyectos. Hoy en día dicha plataforma de crowdfunding peruana ya no se encuentra operativa.
Javier Salinas, quien fuera director de Emprende UP, indico que la normativa no permitió que esta plataforma creciera mediante el equity, es decir, mediante la forma de compra de acciones; ya que hoy solo estaría permitido, son las donaciones y los premios o recompensas.
“En el Perú pesa más la protección del pequeño inversor que la formación de capital en etapas tempranas, a diferencia de países como Inglaterra, donde por ejemplo primero los dejan formar el capital y luego pasan a la regulación.”
Todo esto nos lleva a pensar que el estado no tiene una visión innovadora y audaz respecto a lo que ya está pasando en otros países donde la formación de capital se da en gran parte por el Crowdfunding.
Regulación de Crowdfunding Perú
Cronología
En mayo del 2019, el ejecutivo presento un proyecto de ley que regularía las Fintechs que hacen crowdfunding lo que permitiría reducir las tasas de interés en créditos en el mercado. En junio del mismo año, el proyecto que fue presentado al congreso estaba en la comisión de defensa del consumidor y de la de economía.
Una de ellas fue el PL 3083, que propuso regular el régimen jurídico de las plataformas de financiamiento participativo para financiar el emprendimiento y la innovación. El otro fue el PL 3403, que proponía declarar de interés nacional y necesidad pública la regulación de la tecnología financiera (fintech) para proteger los intereses de los usuarios. Ambas estuvieron en la comisión de Economía.
Para ese entonces el BCR se había pronunciado dejando el siguiente mensaje: “Se necesita un marco regulatorio que proteja al cliente y a la Fintech, así como al sistema financiero”. Esto se dio en un foro del evento Lima Fintech.
El 23 de enero del 2020 se dio un hito importante. El Poder Ejecutivo emitió el decreto de urgencia N° 0132020. Decreto que promueve el financiamiento de la MIPYME, emprendimientos y startups, este decreto es el primer gran paso que se dio para regular el crowdfunding financiero participativo, pero dicha regulación no estaría completa hasta que la Superintendencia del Mercado de Valores emitiese su reglamentación.
El 20 de mayo de 2021, se hizo público en el Diario Oficial El Peruano, la Resolución de Superintendente N°045-2021-SMV/02, mediante la cual se aprobó el Reglamento de la Actividad de Financiamiento Participativo Financiero y sus Sociedades Administradoras.
Reglamento de Crowdfunding Perú
Consideramos las principales condiciones para las plataformas de crowdfunding del Perú:
- La Organización deberá contar con un capital socio mínimo (S/300.000.00) íntegramente suscrito y pagado.
- El patrimonio neto igual o superior al capital social mínimo, con excepción de los primeros 24 meses de operaciones, periodo en el cual el PN no podrá ser menor del importe señalado conforme a los siguientes porcentajes: No menor al 70% el primer año y no menor al 80% el segundo año.
- Idoneidad requerida a accionistas, directores y gerentes de la sociedad administradora conforme a las normas de la SMV.
- La sociedad administradora está obligada a segregar las cuentas donde se gestionan recursos propios de la sociedad administradora, de aquellas cuentas en las que se canalicen los fondos de los receptores e inversionistas.
Una vez cumplido los requisitos, la sociedad podrá operar conforme a la reglamentación de la SMV.
Entre otras disposiciones del reglamento indica:
- Los receptores, las sociedades administradoras y los proyectos deben estar domiciliados/localizados en Perú. Los inversionistas pueden ser no domiciliados.
¿Quién regula todas las actividades de crowdfunding?
Quien hace el marco regulatorio es la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs (SBS).
Dentro de la regulación que se planteó junto al MEF como se comentó en líneas arriba, estaba la ley para las fintechs. Además, que engloba a las plataformas de Crowdlending.
El término Crowdlending refiere a financiación colectiva en el cual se dan préstamos entre particulares con el objetivo de obtener intereses.
¿Qué tipos de crowdfunding pueden existir en el Perú?
En el Perú, como en distintas partes de Latinoamérica y el mundo, pueden existir diferentes tipos de crowdfunding, lo que va a determinar si pueden operar “legalmente” o no, es la regulación. Aquí nos limitaremos a mencionar los tipos de crowdfunding que pueden existir. Tenemos:
Crowdfunding Inmobiliario Perú
El crowdfunding inmobiliario persigue el mismo concepto de “Crowdfunding” con la única diferencia que el objetivo de reunir capital es para lograr una financiación colectiva de un proyecto inmobiliario que busca obtener ganancias. En el Perú el crowdfunding inmobiliario hereda la reglamentación del crowdfunding en general. Las ventajas de llevar un crowdfunding inmobiliario son los porcentajes de ganancias que conllevan por lo general los desarrollos inmobiliarios, repartidos en cierta medida para todos aquellos que apostaron por el proyecto. Sin embargo, hay que considerar que como toda inversión, esta generaría también un riesgo.
Crowdfunding por donaciones
El crowdfunding por donaciones es todo aquel que no espera obtener recompensas, aunque pueden existir ciertos proyectos que entregan recompensas simbólicas o de un valor no monetario.
En el Perú siempre ha funcionado el crowdfunding por donaciones. En Emprende Up además de los eventos y conferencias que ofrecen para las fintechs, tienen un proyecto de financiamiento por donaciones. En años anteriores han lanzado iniciativas como el apoyo a Sinba; un proyecto social que transforma la basura en alimentos para la tierra. Este se financió gracias a un crowdfunding de donaciones.
Cabe mencionar que en el Perú no se tiene la cultura de donar, por lo que este tipo de proyectos no han tenido mucho éxito, salvo algunas excepciones. Es una tarea que toca evaluar a la sociedad.
Crowdfactoring en el Perú
Podemos decir que el Crowdfactoring se caracteriza por reunir los ahorros de inversionistas para financiar a las empresas con la garantía de los derechos de cobro de las facturas que estas emiten a sus clientes.
¿Quiénes participan en el crowdfactoring? Una empresa cedente o la que cede sus facturas, empresa deudora quien deberá pagar la factura, el inversionista que compra un “pedacito” de la factura y la plataforma que conecta a inversionistas y empresarios con la facilidad que la tecnología nos brinda.
En el Perú existen diferentes empresas de crowdfactoring que no detallaremos ni daremos una opinión de ellas (tal vez en otro artículo si este tiene éxito); sin embargo, recomendamos que es importante evaluar una por una si el lector está interesado en invertir en crowdfactoring en el país.
Crowdfunding con Equity
El Crowdfunding con equity es una forma de inversión en la que, a cambio de cantidades relativamente pequeñas de dinero, los inversores públicos obtienen una parte proporcional del capital de la empresa.
En Perú no existen plataformas que operen como crowdfunding con equity, surgieron distintas iniciativas que talvez por la regulación no prosperaron, pero además por un tema de falta de información, sobre este último queremos abordarlo en dos puntos: Primero el desconocimiento del concepto de crowdfunding y segundo es la brecha digital que existe, desde la base, que creemos que es educación en tecnología. A todo esto debemos sumar la falta de educación de invertir en empresas antes que hagan un IPO y especificaremos el tipo de empresa que más se vale del crowdfunding como son las startups.
Patrociner es una plataforma que en algún momento dentro de su oferta tendrá la opción de invertir en startups y pymes, pero actualmente nuestra prioridad es la educación en inversión de startups.
Crowdfunding educativo
El Crowdfunding educativo es un término que en Patrociner hemos acuñado y que formalmente no pertenece a un tipo de Crowdfunding, esto porque no sigue el objetivo de reunir capital o recursos para lograr un objetivo. Sin embargo, es de vital importancia para iniciar el camino de volverse un inversionista y vivir ese apasionamiento camino de apoyar a las startups, y si estas acá es por qué posiblemente estés interesado en invertir en startups y pymes para obtener ganancias económicas o retornos interesantes de tu inversión. Pero te tengo una mala noticia, no será suficiente con que exista una plataforma de Crowdfunding para que puedas obtener ganancias, es importante primero estar educados y conocer los pro y contras de invertir en empresas; y por ello en Patrociner nos hemos enfocado por ofrecerte todo el conocimiento que necesitas para invertir en una startup. Sea por medio de una plataforma de crowdfunding (existen plataformas extranjeras) o directamente con una startup local, siendo esta última la opción que hoy en día se aplica en Perú.
Conclusiones
Debemos de tener en cuenta que el estudio del Crowdfunding en Perú aún sigue siendo un tema que toma en cuenta, por un lado, a la reglamentación de entidades reguladoras y por otro a la cultura de personas.
Cuando hablamos de inversión a cambio de equity aún sigue siendo un tema tabú, por las razones que ya comentamos y dentro de ese tabú se cree que para invertir en una startup se debe ser millonario. Sin embargo, esto no es cierto, mediante el crowdfunding puedes tener un “pedacito” de la startup con una pequeña inversión y hay mecanismos fuera del crowdfunding que también te permiten ser inversión con montos que no pasan los $ 1000 USD.
Por eso en Patrociner te queremos invitar a inscribirte a nuestro curso “Como invertir en startups desde cero“ donde te enseñaremos todos los fundamentos de inversión y como invertir en una startup.
Esperemos que este artículo te haya sido útil y si es así déjanos tus comentarios.